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券商集合理财上半年净值缩水三成热点直击

发布时间:2021-01-20 11:20:14 阅读: 来源:成缆机厂家

受进入2008年以来市场疲弱表现影响,一向以抗跌见长的券商集合理财也未能幸免。根据wind数据统计,券商集合理财产品上半年单位净值缩水平均约30.13%;部分产品缩水48.48%,超过了同期大盘跌幅。业内专家指出,由于券商集合理财产品间存在着不小的差异性,因此在股市持续下跌期间,不同的品种分化严重。

FOF产品未能幸免

虽然券商集合理财中的FOF产品整体排名在券商集合理财中靠前,但从二季度业绩看,光大证券、国泰君安证券、华泰证券、国信证券和招商证券旗下FOF的净值损失幅度都在10%以上,净值损失最大的两只产品都下跌了15%以上。

尽管如此,各FOF产品经理对后市仍保持谨慎且乐观的投资心态。从这些产品二季度末的持仓情况看,各大FOF在6月30日的基金仓位比例都在半仓以上。招商基金宝2期的投资经理表示,“基金宝2期在投资策略上以跟踪业绩比较基准为主。在上证综指跌到3000点以下时,基金宝2期在6月份采取了加仓策略,主要加仓了50ETF和红利ETF,偏股型基金仓位目前达到87%左右。”

而国泰君安证券君得益优选的基金仓位最高,达到了88.79%。FOF产品中基金仓位最低的国信“金理财”经典组合也达到了60.45%。

招商基金宝2期的投资经理认为,“在此轮即将来临的反弹行情中,仍然存在不少机会。我们将对开放式基金进行结构性调整,避免激进的、投资风格较偏执的大盘基金,选择管理规范、配置均衡、整体研究实力强、个股选择能力好、历史业绩较好的基金,根据市场波动走势,适时进行波动操作,把握主动性。”

现金型产品聚焦亮点

上半年,券商集合理财最大的亮点莫过于招商现金牛,该现金型券商集合理财产品以7.96%的正收益问鼎上半年券商集合理财产品市场。

据该产品投资经理介绍,今年市场的复杂性给产品投资带来了较大影响,导致了现金牛业绩的波动。“我们预期到市场的下跌趋势,从安全性的角度审慎地回避了部分股票的网下申购。现金牛由于收益较高的大盘股收益摊销到期、IPO暂停、新股首日涨幅下降,导致二季度收益有所下降,目前现金牛收益回归到年化4%附近。预计下半年会迎来部分大盘股与大盘可转债的发行,这将为现金牛提供较好的投资机会。”

另外,以债券投资、新股申购为主要盈利手段的限定性债券型产品也逐步凸显抗跌性。据统计,该类产品今年上半年下跌幅度远远小于市场指数和其他种类的产品,可计算收益的5只债券型产品上半年平均单位净值下跌3.24%。

投资者并未悲观

由于受到上半年市场持续下跌的冲击,下半年,各位集合理财经理对仓位保持更加谨慎的态度。而投资者也并未对集合理财的短期净值下滑过度悲观。

“光大2号”投资经理表示,“中报预期业绩好或者超预期的公司仍然是我们最近跟踪的重点。最近加强了对出口型企业的调研,以了解出口增速下滑对宏观经济影响的程度和范围。在经济转型的过渡期,我们将对仓位保持必要的谨慎。”

目前正在销售中的“光大阳光3号”在推广期首日逆市吸引了超过5000万资金的踊跃参与,并在随后短短两周内累计募集资金5.3亿元。业内专家指出,“集合理财的客户定位以10万元起的高端理财为主,此类投资者看重的是长期的投资回报。而从国内集合理财发展趋势看,其产品的选择面将越来越广,投资回报率也将逐步体现。”

【相关链接】

西南财经大学信托与理财研究所长期跟踪22只券商集合理财产品,最新统计数据显示,这22只产品上半年单位净值平均下跌30.13%,其中,5只纯股票型产品上半年平均单位净值收益率下跌了48.48%。

受净值缩水影响,券商集合理财产品上半年发行速度加快,但规模缩水。据统计,1至6月,9家券商一共发行了10只产品,数量与2007年全年相当,但募集资金规模只有9亿元左右,这一规模只有2007年的大约30%。研究员预测,下半年,券商集合理财产品发行速度会减缓,预计只会有4至6款新产品问世,募集规模则可能与上半年相当。

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